Imparare a coprire il portafoglio sarà importante in questo 2008 - EF Report 209
Posted on Novembre 26, 2007
Filed Under Investire intelligentemente, Forex e Valute, Mercati Azionari
Nonostante gli storni dell’ultimo periodo, il 2007 resta ancora (forse per poco?)
un anno positivo per i mercati azionari.
L’indice europeo è ancora positivo e lo stesso vale per i mercati USA. Il
DAX da inizio anno cresce addirittura del 15%.
Se fossimo investitori americani, avremo avuto in questo 2007 molte possibilità
di battere l’indice USA, che seppur positivo ha registrato un modesto aumento
del 2% circa.
Sarebbe bastato semplicemente andare oltrefrontiera e grazie all’apprezzamento
delle valute estere contro il dollaro si sarebbero ottenuti dei risultati notevoli e
comunque enormemente più elevati del modesto 2% ottenuto dall’indice.
Sfortunatamente, molti di noi non sono americani, non spendono in dollari e
non vivono nel paese a stelle e strisce.
Come europei, questo è stato un anno in cui è stato abbastanza difficile battere
il mercato generale.
Andare ad investire all’estero avrebbe aiutato se si fossero scelti i mercati emergenti.
Ma chi avesse investito in azioni americane avrebbe fatto molto peggio del mercato
europeo.
Con il dollaro che continua nel suo trend ribassista e l’euro che probabilmente
continuerà ad essere forte, per l’investitore europeo diventa fondamentale imparare
a coprirsi dal cambio.
Perché investire in imprese americane che esportano molto e coprirsi dal rischio
cambio potrebbe essere veramente un’ottima strategia.
Con le valute estere che si apprezzano contro il dollaro, le imprese americane
che esportano molto vedranno aumentare utili e margini in termini nominali.
Questo dovrebbe contribuire a migliorarne le quotazioni.
Ora, se noi compriamo queste azioni, questo genere di vantaggio si annullerebbe
per via della perdita del dollaro contro l’euro.
Ma se ci copriamo dal rischio cambio, potremo raccogliere il primo vantaggio
senza subire i costi della svalutazione del dollaro.
Nell’edizione di novembre di Trend e Strategie di Investimento, ho presentato
tre strumenti per coprirsi dal rischio cambio. Da uno strumento inefficiente ma
molto semplice, come i covered warrant, fino a strumenti altamenti efficienti ma
che richiedono un minimo di studio, come i futures e i conti forex.
Anche in questo 2008, almeno nella prima parte, imparare a fare un adeguato
“hedge” del portafoglio sarà molto importante per l’investitore europeo (ed italiano).
Molto più che scegliere quale azione comprare.
Scritto da “Roberto” per Educazione Finanziaria
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Finalmente la globalizzazione può essere un’opportunità anche per te!
- Cina, India e le altre economie emergenti stanno “deindustrializzando”
Italia, Europa ed USA. - L’aumento dei tassi della BCE renderanno più costoso il tuo mutuo.
- Il petrolio oltre i 60$ rende la tua bolletta più onerosa.
- La delocalizzazione è realtà in molti settori lavorativi.
Se vivi e lavori in Italia sei sottoposto alle minacce della globalizzazione
Ma alcune persone stanno già traendo profitto da questo trend…
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