Il miglior mercato emergente - EF Report 252

Posted on Maggio 30, 2008 
Filed Under Mercati Emergenti, Mercati Azionari

I mercati emergenti negli ultimi anni
hanno ampiamente sovraperformato quelli
maturi. Questo anche dopo che i valori
nominali delle valute dei mercati emergenti,
spesso legati al dollaro, sono stati convertiti
in euro.

Cina ed India sono sicuramente stati i
paesi che hanno riempito le pagine dei
giornali, in particolare la Cina, spesso vista
come opportunità ma anche minaccia.

Per me, esiste comunque un altro paese
emergente che al momento rappresenta
la prima scelta su cui investire.

Questo paese è il Brasile, che forse è
persino meglio dei due colossi asiatici
e della Russia.

Il Brasile ha molti punti di forza che ora
passerò velocemente in rassegna.

1) Agricoltura: il Brasile è uno dei
paesi con la maggiore produzione
agricola ed un territorio immenso
da sfruttare (anche senza distruggere
la foresta amazzonica). In un periodo
in cui i prezzi agricoli sono in rialzo,
questo rappresenta un vantaggio
non da poco.

2) Etanolo: il Brasile fronteggia gran
parte del suo fabbisogno per autotrazione
con l’etanolo derivante dalla canna
da zucchero. I combustibili di origine
agricola sono in questo momento
molto sussidiati al mondo, nel tentativo
di favorirne la loro diffusione. C’è un problema,
però. Non sono efficienti. Non però l’etanolo
brasiliano derivante dalla canna da zucchero,
che non è certo competitivo con il petrolio,
ma è comunque molto efficiente e non
ha bisogno di sussidi. Questo grazie sia
alla disponibilità, sia alla tecnologia di
produzione, che in Brasile si è sviluppata fin
dagli anni ‘70. E nonostante i sussidi agli
agricoltori americani, il Brasile esporta
il suo etanolo anche negli USA.

3) Boom immobiliare: mentre l’immobiliare
è in crisi un po’ ovunque, in Brasile il
boom è vivo e vegeto. Investitori e costruttori,
ma anche semplici pensionati e cittadini
di tutto il mondo, sognano un appartamento
o una villa in Brasile. I prezzi sono ancora
enormemente competitivi e la disponibilità
di aree belle, tranquille e lontane dalla
criminalità è ancora molto elevata. In più,
i brasiliani hanno pochissimi debiti, con
l’istituto del mutuo ancora non molto
diffuso presso la popolazione.

4) Moneta forte: a differenza della Cina
(la cui moneta ha comunque guadagnato
contro il dollaro), il Brasile non si sta
sviluppando tenebdo il cambio basso per
esportare. Il Real brasiliano è stato, negli
ultimi anni, una delle valute mondiali più
forti, competitivo persino con l’euro.

5) Nuovi giganti economici: il Brasile
sta anche sviluppando alcuni campioni
nazionali di dimensioni enormi anche su
scala mondiale. Petrobras, il gigante
petrolifero nazionale, ha recentemente
superato Microsoft come capitalizzazione
ed è ora al terzo posto tra le maggiori
società al mondo per capitalizzazione.

6) Isolamento geografico: il Brasile
è lontano dalle aree del mondo dove
ci sono maggiori tensioni e rischi
geopolitici.

Naturalmente, come tutti i paesi che sono
sulla via dello sviluppo, anche il Brasile ha i
suoi problemi. La corruzione è ancora forte,
la burocrazia un ostacolo quasi e forse
più che in Italia, nelle città la criminalità
è elevatissima. Ma man mano che il paese
progredirà economicamente, anche questi
problemi verranno, auspicabilmente, superati.

Naturalmente la Borsa brasiliana negli
ultimi anni è stata in forte rialzo come
gli altri emergenti, anche se forse non
abbiamo visto una bolla come su quella
cinese (e questo è positivo).

E’ quindi il caso di investire su un
ETF brasiliano? All’interno del servizio
premium Trend e Strategie di Investimento,
abbiamo portato a casa oltre il 10% in meno
di due mesi sul Brasile, durante l’ultimo rally
dell’azionario. Ora siamo usciti perché il
mercato generale sembra essere in fase
correttiva.

Ma quando ci saranno nuovi segnali di ripresa,
un ETF brasiliano sarà prontamente inserito. In
questo momento, se si è positivi sull’azionario,
è meglio investire in Brasile che in Europa o USA.

Perché durante i rialzi, la Borsa brasiliana cresce
sicuramente molto di più dei mercati maturi.

Scritto da “Roberto” per Educazione Finanziaria

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Comments

2 Responses to “Il miglior mercato emergente - EF Report 252”

  1. AC on Maggio 30th, 2008 23:29

    Condivido la tua analisi, a cui aggiungo solo che la solidità e credibilità internazionale del Brasile è stata di recente ratificata anche dall’Agenzia di rating S&P, che, aumentandone il rating, l’ha resa la decima economia “investment grade” più grande del mondo:

    http://ac-finanza.investireoggi.it/bovespa-in-festa-331.html

    saluti

  2. Roberto on Maggio 31st, 2008 11:57

    Vero, c’è stato anche il recente upgrade

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