Dove investire quando i mercati sono ai massimi. – EF Report 146
Dopo oltre quattro anni di rialzo pressochè continuo dei mercati
azionari, molti investitori si chiedono se forse una correzione sia dovuta.
E come “corollario”, gli investitori, incerti sul futuro dei mercati azionari
e con la paura di entrare proprio prima di un’eventuale discesa, si chiedono:
dove investire ora?
Per rispondere a questa domanda, aiutiamoci con il pensiero di Warren Buffett,
il più grande investitore della storia. Secondo il pensiero di Warren Buffett,
se non ci sono opportunità di investimento in giro perchè i mercati
sono ai massimi, la posizione di un investitore dovrebbe essere liquidità
ed altri titoli simili a breve termine. Quando poi il mercato offre qualche
cosa, allora e solo allora si impiega quella liquidità.
Questa è esattamente la soluzione al nostro problema: nel momento in cui
il mercato non offre nulla di particolare, non è il caso di impiegare a tutti i
costi i nostri soldi. Semplicemente parcheggiamoli in qualche cosa
che ci offra almeno un rendimento minimo e aspettiamo opportunità
migliori.
Tenere i soldi liquidi comporta una perdita a causa dell’inflazione.
Una delle obiezioni portate avanti da coloro che vogliono a tutti costi
farvi impiegare i vostri capitali, magari perchè ci guadagnano sopra
elevate commissioni, è che tenere soldi liquidi è una perdita certa a
causa dell’inflazione. Ma questo non è assolutamente vero per due
motivi.
Il primo è che tenere soldi liquidi non significa tenerli sul c/c allo 0,1%.
Ci sono BOT e CCT che attualmente rendono oltre il 3% netti, i conti
di deposito solo leggermente meno. Questi rendimenti non ci mettono
al riparo dell’inflazione reale, ma rendono questa perdita molto bassa
e sopportabile.
Il secondo motivo è che non bisogna confondere l’inflazione dei prezzi
di beni e servizi con l’inflazione degli assets finanziari. Se il nostro obiettivo
non è quello di spendere subito quei soldi in beni di consumo ma, piuttosto,
di impiegarli in assets finanziari, allora quello che dovremo guardare è
essenzialmente il prezzo degli assets finanziari.
Se si verifica una correzione sul mercato azionario, dal punto di vista
delle azioni non ci sarà stata inflazione, bensì deflazione. In pratica, i nostri
soldi tenuti in forma liquida possono comprare più azioni.
Cosa fare ora.
Se pensate che una correzione dei mercati possa non essere lontana,
non c’è nulla di male nel tenere un po’ di soldi in forma liquida o in obbligazioni
a breve termine. Attualmente, ad esempio, il portafoglio generale del nostro
servizio premium Trend e Strategie di Investimento prevede un 25% di liquidità
e titoli a breve termine. Questa percentuale può essere troppo alta o troppo
bassa a seconda delle vostre prospettive di investimento e della tolleranza al
rischio.
Ma questa percentuale può essere un buon punto di partenza su cui
iniziare a riflettere.
Scritto da “Roberto” per Educazione Finanziaria
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Finalmente la globalizzazione può essere un’opportunità anche per te!
- Cina, India e le altre economie emergenti stanno “deindustrializzando”
Italia, Europa ed USA. - L’aumento dei tassi della BCE renderanno più costoso il tuo mutuo.
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Se vivi e lavori in Italia sei sottoposto alle minacce della globalizzazione
Ma alcune persone stanno già traendo profitto da questo trend…..
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